二、北交所上市流程

按现行规定，北交所上市前，企业应完成新三板挂牌并进入创新层持续满一年，即未挂牌的新三板企业，需要经历“新三板挂牌+北交所申报”两个阶段。每个阶段具体流程如下。

（一）新三板挂牌

1.尽职调查

企业确定券商、会计师事务所、律师事务所、评估机构，各中介机构进行尽职调查，指导企业进行规范运作，最终企业应符合新三板挂牌的规范性要求。整体期限为1～2个月。

2.股份制改造

企业确定股改方案，审计、评估、完成企业内部股东会决议后，进行股份制改造，并完成工商变更手续，最终将有限公司变成股份公司。整体期限约2个月。

3.申报材料制作

会计师出具审计报告，律师出具法律意见书，券商制作公开转让说明书和推荐报告。整体期限约3个月。

4.券商内核与申报

券商质控部门与内核小组对材料进行审核，并出具内核意见，根据内核意见补充修订申报材料，最终提交全国股转系统申报。整体期限约1个月。

5.备案挂牌

全国股转系统受理材料后进行审核，并针对材料出具反馈意见，最终由全国股转系统出具挂牌同意函，企业完成挂牌。整体期限约3个月。

（二）北交所申报

企业在新三板挂牌满12个月后（基础层与创新层时间累积计算）才能向北交所提交资料，北交所过会并经中国证监会注册后，企业可公开发行股票并上市。北交所上市流程如下。

1.辅导阶段

辅导阶段的主要事项包括确定上市方案，进行辅导备案，券商对企业开展上市辅导。

2.申报阶段

申报阶段的主要事项包括补充尽职调查、审计评估、准备募投项目、拟定申报文件。

3.审核阶段

审核阶段的主要事项包括向北交所递交申报材料、反馈意见的回复、北交所上市委员会表决，以及表决通过后办理注册流程。

4.发行阶段

发行阶段的主要事项包括路演、定价和配售发行工作。

5.上市阶段

上市阶段的主要事项包括核准上市，完成股票发行上市。

上述整体申报阶段时长为6～8个月。随着申报北交所上市的企业数量的增加，后续上市审核排队时间可能会有所延长。