第二节 融资租赁的概念

租赁是日常生活中一种普遍存在的经济现象，也是一种重要的信用形式。“租赁”一词中，“租”是指将物件借给他人而获取报酬，“赁”是指借用他人的物件而付出费用。因此，租赁是指由物件所有者按照约定，在一定期限内将物件出租给使用者，使用者按期向所有者交纳一定的租金。作为一种信用形式，租赁具有信用的基本特征——价值的单方面转移，是所有权和使用权的分离。物件的所有者以收取租金为条件，让渡使用价值；使用者则在不拥有物件所有权的情况下，通过支付租金在一定时期内获得物件的使用权。

一、传统租赁概念与特征

本书将传统租赁的概念和特征也总结出来，以便读者能够对融资租赁的定义有更清晰的认识。

（一）传统租赁的定义和基本交易结构

传统租赁是指出租人将自己原有的财产，或根据其对市场需求的判断而购进的具有相对通用性物件，通过不断出租给不同承租人使用而逐步收回租赁投资并获得相应利润的一种租赁类型。

传统租赁的基本交易结构如下：

图1-1 传统租赁基本交易结构图

（二）传统租赁的一般特征

根据上述传统租赁的定义和交易结构，我们可以归纳出传统租赁具有如下基本特征：

1.承租人的目的及交易期限

传统租赁交易以满足承租人对租赁物件的短期、临时需要为目的，所以租期较短。少数情况下也有长期租用的，如土地和房屋的租赁。

2.租赁投资的决策人

传统租赁交易中，由出租人行使租赁投资的决策权，作为出租人购买租赁物件的过程是一独立行为，一般与承租人无关。这种做法符合交易的一般规律，即一项投资行为的投资人、决策人与出资人是统一的，在传统租赁交易中就是出租人。

3.可解约性

租赁交易中的可否解约性是指在租赁合约有效期内，承租人是否有权以退还租赁物件为条件而提前终止合同，并不再支付未到期内的租金。由上述两个特征所决定，传统租赁交易中承租人拥有提前终止合同的权利，即承租人可根据本身的需要，在租赁交易到期之前，经过一定的手续可提前终止合同。

4.非全额清偿性

前述第一、第二特征决定，传统租赁是非全额清偿。出租人的投资回收来源于不同的承租人在每一租期内所交纳的租金之和。反之，如果出租人在租赁物件报废之前收回的租金之和小于其租赁投资总额，也就意味着出租人在承担租赁物件过时的风险和租赁投资的风险。

5.全方位服务

传统租赁交易中，出租人有义务向承租人提供关于租赁物件的相关服务，如对租赁物件的维护与保养，或在需要的情况下的注册登记等。

6.退租或续租两种选择权

这同样是由第一、第二特征而延伸的特征，即租期结束后，承租人对租赁物件只会选择退租（当其不再需要时）或续租（当其仍需继续使用时）。由交易内在本质所决定，承租人不可能选择留购，或者说，所有权是不会转让的。

二、融资租赁的定义和基本交易结构

融资租赁是指出租人对承租人所选定的租赁物件，进行以为其融资为目的的购买；然后，再以收取租金为条件，将该租赁物件中长期地出租给该承租人使用。

融资租赁的基本交易结构如下：

图1-2 融资租赁基本交易结构图

三、融资租赁的基本构成要素

融资租赁的构成要素可分为基本要素和相关要素，基本要素是指一个融资租赁交易中不可或缺的交易主体和标的物，相关要素是指随着租赁市场的发展而派生出的租赁交易形式中的其他交易主体和标的物。此处，我们先对基本要素进行界定，对于相关要素的分析将随着下一节融资租赁交易形式的阐述而展开。

（一）出租人

出租人是租赁交易的基本当事人之一，是出租给承租人的租赁物件的出资购买者和所有者。这是出租人的两个最基本的特征，无论租赁市场怎样发展，这两个特征都不可能改变。

（二）承租人

承租人是租赁交易中与出租人相对应的另一方当事人，是租赁物件的使用者和租金的支付者。从承租人的法律属性分析，租赁交易中的承租人既可以是法人，也可以是自然人。但是，这不等于两种属性的承租人适合于所有的租赁形式，在多数情况下，特定的租赁形式会有特定属性的承租人。

（三）租赁对象

租赁对象是租赁交易的载体，也称租赁物件。根据租赁物件价值构成进而投资回收方式的不同，租赁交易的物件可以分为两种不同的类型——不动产和动产，不动产包括土地、厂房和房屋等，动产包括用于生产经营的机械设备、办公用品和用于生活的耐用消费品等。

需要补充的是，可作为租赁物件的实物财产的特征是，用于租赁的物件不会因使用而改变其形态。因此，各种消耗性材料因使用后而变成了新的形态，所以不能成为租赁对象；货币财产，因不是实物，也不能成为租赁对象。

四、融资租赁的一般特征

根据上述融资租赁的定义和基本构成要素分析，我们可以归纳出融资租赁的一般特征有：

（一）至少三方当事人，两个合同

一项融资租赁交易至少有三方当事人，即承租人、出租人和供应商，并由至少两个合同，即贸易合同和融资租赁合同组成。

有的融资租赁交易形式，参与交易的当事人及相应的合同有可能增加，如杠杆租赁中的债权人与投资人等。有的融资租赁形式看上去只有两个当事人，这是由于当事人身份发生了重叠，如厂商租赁中的厂商集出租人与供应商于一身，售后回租中的承租人集供应商与承租人于一身。

（二）承租人选定租赁物件，出租人出资购买

由承租人选定拟租赁的物件，这就意味着由承租人来行使投资决策权，但由出租人来承担租赁投资的出资人的义务，这种租赁交易中租赁投资决策人与出资人的分割，是融资租赁不同于传统租赁的根本所在，并且还是决定融资租赁其他一些特征的基本出发点。

（三）不可解约性

正是由于租赁物件是由承租人自行选定，出租人只需按照承租人的决策而出资购买，由此而决定在租赁合约有效期内，承租人无权以退还租赁物件为条件而单独提出提前终止合同，即使出现供货商所供货物与合同不符、存在瑕疵的情况，也不例外。

承租人无权以退还租赁物件为条件而提前终止合同，不等于说，在合同不得不被提前终止时，出租人就没有了对租赁物件的请求权。所有租赁的共性之一是出租人在租期内始终拥有租赁物件的所有权。于是，当合同被提前终止时，对出租人而言，就可以有两种选择权：其一，取回租赁物件，放弃对承租人未付清租赁债务的追索权；其二，请求承租人加速支付未付清的租赁债务，放弃对租赁物件的所有权。事实上还存在两种方式的有机组合。这也正是融资租赁与以货币为载体的信用融资形式的区别之一，由此赋予了融资租赁进一步发展的内在动因。

（四）中长期融资

融资租赁以满足承租人对资金融通的需要为目的，出租人按照承租人的要求购买租赁物件，以融物的形式向承租人提供融资的便利。融资租赁交易中的租赁物件以设备为主，设备的法定折旧年限都在1年以上，所以融资租赁交易的绝对期限也在1年以上，属于中长期的融资。

融资租赁的租期长短虽然参照租赁设备的法定折旧年限而确定，但不等于说，融资租赁的期限就一定与该租赁设备的法定折旧年限相等。现实中，一项融资租赁的实际期限短于或是长于租赁设备的法定耐用年限，这也是融资租赁交易与物、设备相关的特征的具体体现，是使其成为与货币为载体的信用融资方式不同的、促进融资租赁发展的另一个内在动因。