推荐序
将自己的交易系统对他人很有逻辑地娓娓道来，并不是一件容易的事，唯有对交易系统有深刻理解并不断地反思，才能写出这样的文字。
我交易生涯的绝大多数时间待在机构的自营体系内。在冰冷吆喝的环境中，盘中不断地买入、卖出并借此持续刺激体内肾上腺素，努力地赚取市场上每一分可以赚的钱。这是交易员必需做的事，但却很少仔细地去思考自己的交易系统之外的东西，这对于长期交易的稳定性是一个很严重的致命伤。经过一段时间再回过头来看一看，原来我的交易风格是被动的转换，是由于市场不断地经历“平静波动、剧烈波动、平静的趋势、波动的趋势”导致的结果，如果需要
自己亲自去体会这种突如其来的改变，不知道要经过多少个年头。
在真实的交易中，我们常常被困在一个不知所措的困境中，经过无数次回测及实践的系统往往不堪现实环境的玩弄。2003年之前，在中国台湾我曾经创造了一个交易系统，把加权股价指数期货当天开盘后前15分钟的高低点当成支撑与压力，只要盘中向上涨过那15分钟的高点或是向下跌破那15分钟的低点，则买入或卖出股指期货，在1998年至2004年4月之前，没有任何一个月亏损。当时我深深地认为已经找到交易致富的最佳途径，但接下来连续六个月突如其来的连续亏损，却让我不知所措，每一个月都认为这只不过是个意外，市场终究会还你一个公道，市场不可能没有日内的趋势，直到你的资金及信心永远地被击溃。
我们都分不清楚系统死亡与系统错误、系统失效或是系统死亡，不了解市场与其基本假设间的关系。甚至也不了解自己的交易系统在面临临界点时的成本问题。常常在错失了趋势交易的机会时心中感叹：“我再坚持一下就好了！”也常常执着日内交易成本而不果断止损，使得更好的机会不断流失。你要知道你在交易着什么？不是市场走势，而是你的系统与市场状态之间的关系，这是很多初入市场的人不了解的事。
在我目前主要从事的期权波动率的交易中，也不断重复类似的故事。当我们卖出波动率时，黑天鹅事件发生后使得策略损失惨重，导致在中国台湾2008年之后许多公司不允许交易员持有卖出期权的仓位过夜。这种因为不了解而不知所措的事，不仅仅在个人投资者间发生，在许多成立已久的券商和期货公司的自营商之间也司空见惯。只要在市场交易，你的交易系统就和市场状况、基本假设及仓位资金管理脱离不了关系，本书给了我们交易人最深刻的心灵深处的问题的解答。
[1]徐华康，方正证券交易运行与期货期权部董事，微信公众号“老徐话期权”，曾出版《我当交易员的日子》《期权基本款》等书。