第三节　研究思路与方法

一　研究思路

本书在经济全球化不断深化，中国金融自由化进程不断加快的现实背景下，基于中国金融体系的内在脆弱性和诸多运行风险，以金融危机传染效应理论、金融风险预警理论为基础，同时运用向量标准化、熵权法、层次分析法（Analytic Hierarchy Process，AHP法）、因素分析法、乘数合成归一法、数据插值法、信号灯显示法、自回归模型、多元Logit模型等方法从多学科、多工具、多角度深入研究了中国金融风险预警问题。具体研究思路是：

（1）在全球经济一体化和金融自由化不断深化的背景下，提出本书研究的目的、理论意义以及现实意义，并对国内外相关研究文献进行梳理和述评，在此基础上找出本书可进一步研究的空间。

（2）通过对金融危机的传染渠道、金融危机传染效应以及中国金融体系运行中的金融风险进行剖析，设置中国金融风险预警指标体系，并利用数据插值法对中国历史经济数据进行标准化评分和运用信号灯显示法对本书所设置的中国金融风险预警指标体系进行验证分析，得出本书所设置的金融预警指标体系能够有效地对中国金融风险程度进行事后验证，符合中国改革开放以来的实际情况的结论。

（3）在比较当前主流预警方法优缺点的基础上，选择最适合中国实际情况的预警模型——Logit模型。构建了度量中国金融风险的金融风险压力指数，定义模型因变量。运用KLR法剔除掉金融风险预警指标体系中噪声—信号比率大于1的指标，选取预警能力强且综合权重高的预警指标作为预警模型的初始解释变量。构建并比较二元Logit模型和三元Logit模型的回归结果，预测中国金融危机的拟合优度以及检验三元Logit模型的稳健性等内容，表明三元Logit模型在预警金融危机、给出正确预警信号方面要比二元Logit模型更加优越。进一步运用三元Logit模型对中国2010年1月至2011年6月的金融风险程度进行预警，结果表明在此期间中国发生金融危机的可能性很小。

二　研究方法

1.宏观分析和微观分析相结合

金融风险是一种宏观金融状况，对中国金融风险分析不仅涉及中国所处的国际金融环境、中国金融体系中的金融机构，还涉及金融市场参与者、金融市场文化等多种因素。本书不仅对中国金融风险环境和金融体系运行中的风险进行了宏观分析，还对金融危机传染渠道以及经济、金融预警指标进行了微观分析。因此，本书研究是在宏观分析框架和微观研究相结合的基础上进行的。

2.理论方法与实证方法的应用

在理论方法上，本书综合运用宏观经济学、计量经济理论、管理决策理论、信息经济学等理论系统地研究了金融危机传染效应下中国金融风险的生成机制，预警指标体系中各指标的综合权重等问题，并结合实证方法对中国金融风险进行预警研究，运用向量标准化、熵权法、AHP法、因素分析法、插值法、乘数合成归一法、向量归一法、信号灯法等方法对基础数据进行科学加工，提供预警数据；系统地比较KLR方法、横截面回归方法、主观概率预测法、人工神经网络法、Logit模型等方法的优、缺点；采用修正的多元Logit模型、自回归模型等对中国金融风险程度进行判断和适时预警。

3.定量分析与定性分析相结合

定性研究是本书理论研究部分的主要思路，但对于中国金融风险预警的研究，本书主要采用的是定量研究。具体来看，本书对中国当前所处的国际金融环境、金融危机传染渠道、金融危机传染效应以及中国金融体系运行中的风险等方面采用定性分析方法进行研究。而在设置中国金融风险预警指标体系、度量中国金融风险和选择模型解释变量等方面采用定性分析和定量分析相结合的方法进行研究，如KLR方法、修正的多元Logit模型、自回归模型等以保证本书的研究更加细致深入，研究结果更加精确。

4.动态与静态比较分析方法相结合

本书是从金融危机传染效应的角度研究中国金融风险预警问题，随着时间、环境的不断改变，中国金融风险程度也会不断发生变化。运用动态与静态相结合的比较分析方法对中国金融风险预警指标体系、金融风险预警方法进行不断创新，准确地描述中国金融风险，并选择适合中国实际情况和预警能力优秀的预警模型来构建中国动态的金融风险预警系统，确保中国经济、金融健康发展。